Las Directrices de Precios de Transferencia de la OCDE de 2022 (Capítulo II, párrafos 2.18 a 2.26) establecen que, para la transferencia de materias primas (commodities) entre empresas asociadas, el Método del Precio Comparable No Controlado (CUP) es, en general, el método más apropiado. La Guía entiende por «commodities» los productos físicos para los cuales existe un precio cotizado que las partes independientes de la industria usan habitualmente como referencia para fijar precios en operaciones no controladas —desde granos y metales hasta hidrocarburos.
Bajo el método CUP, el precio de plena competencia puede determinarse por referencia a transacciones comparables no controladas o a arreglos comparables representados por el precio cotizado. La Guía subraya un elemento técnico central: el precio cotizado debe reflejar el acuerdo entre compradores y vendedores independientes en el mercado, para un tipo y cantidad específicos de la materia prima, transada bajo condiciones específicas y en un momento determinado.
El detalle que decide el caso: la fecha de fijación del precio
Uno de los puntos más citados de la Guía 2022 es que la fecha de fijación de precio («pricing date») es un factor particularmente relevante cuando se usa el precio cotizado como referencia. La Guía reconoce, además, que pueden requerirse ajustes cuando existen diferencias entre la transacción controlada y la no controlada —por ejemplo, si el precio de la venta controlada incluye el flete y la venta no controlada se pactó bajo términos FOB. Si no puede hacerse un ajuste razonablemente preciso, la confiabilidad del método CUP se reduce, y podría ser necesario recurrir a un método menos directo.
Por qué varios países de LATAM no se conformaron con el estándar OCDE
Aquí está el punto que hace este tema especialmente relevante para la región: Varios países de Latinoamérica han incorporado reglas específicas para operaciones con commodities, inspiradas en la utilización de precios cotizados y, en algunos casos, en mecanismos conocidos como ‘’Sexto Método’’, una extensión propia del estándar OCDE pensada específicamente para exportaciones de materias primas realizadas a través de intermediarios ubicados en jurisdicciones de baja tributación. La lógica detrás de esta norma regional es cerrar un vacío que las autoridades fiscales latinoamericanas identificaron: estructuras donde el productor local vende a un trader vinculado en un país de baja o nula imposición, y ese trader revende a un comprador final independiente, capturando parte del margen fuera del país productor.
Esto convierte a LATAM en una de las regiones con mayor litigiosidad documentada en materia de precios de transferencia sobre materias primas —junto con Ucrania, Rusia y otros grandes exportadores de commodities—, y explica por qué Argentina en particular concentra un número significativo de casos administrativos y judiciales sobre esta materia.
Checklist de recomendaciones
- Verificar si la jurisdicción de exportación aplica el «sexto método» (o su equivalente local) a las operaciones con intermediarios vinculados en el exterior.
- Documentar la fuente del precio cotizado utilizado (bolsa de commodities, agencia de reporte de precios) y su uso rutinario en la industria.
- Registrar con precisión la fecha de fijación de precio pactada contractualmente, y compararla contra la práctica de mercado.
- Sustentar cualquier ajuste por diferencias de flete, calidad o condiciones de entrega (FOB vs. entregado) con evidencia cuantificable.
- Evaluar si, ante la falta de comparables confiables, corresponde migrar a un método alternativo (TNMM u otro) en lugar de forzar un CUP poco defendible.
En TPC Group acompañamos a empresas exportadoras de materias primas en toda Latinoamérica a estructurar y documentar sus operaciones intercompañía conforme al estándar arm’s length de la OCDE y a las particularidades normativas de cada jurisdicción de la región.
Fuentes: